Торговля на рынке Форекс S: support.adamantfinance M: info@adamantfinace.com Регистрация
Обучение Начинающим

Торговые сессии Форекс

18 January 2016
Форекс является частью мирового финансового пространства и его круглосуточный режим работы имеет свои особенности. Трейдер должен уметь анализировать время работы рынка Форекс в разрезе торговых сессий, найти оптимальный торговый режим для выбранных активов, учесть режим влияния фундаментальных новостей и синхронизировать с ними свою торговую систему.

Понимание географических и макроэкономических факторов, учет динамики рынка Форекс и временных особенностей работы торговых активов (объем, волатильность, ликвидность, технический доступ) позволяют трейдеру выработать эффективную тактику торгового поведения и правильно организовать рабочее время с учетом личных психофизических особенностей.

Торговое время представляет собой непрерывный рабочий цикл 24/5 с перерывом на два выходных дня и только иногда - на мировые и национальные праздники. Биржи на разных континентах вступают в торговый процесс последовательно, в соответствии с собственным рабочим графиком - на схеме ниже активные в данный момент биржи показаны желтым цветом.

1vremja_raboty_rynka_forex.jpg

Теперь, чтобы двигаться дальше, необходимо вести понятие:

Универсальное координированное время

В основу современной системы часовых поясов положено универсальное координированное время UTC (англ. Coordinated Universal Time, фр. Temps Universel Coordonné), или всемирное время, от которого рассчитывается время всех часовых поясов.

В отличие от времени по Гринвичу (GMT), привязанного к географическому положению (нулевой меридиан через обсерваторию в Гринвиче), шкала времени UTC устанавливается по атомным часам. С 1900 года среднее время солнечного дня увеличилось на 0,002 атомные секунды, то есть привычное для всех нас время по Гринвичу отстает от международного атомного примерно на 1 сек за каждые 500 суток. В этот момент к шкале UTC добавляется 1 секунда, которая называется прыгающей (leap second), то есть постоянно поддерживается разница меньше, чем 0,9 сек. О добавлении leap second сообщает IERS (Международная служба Вращения Земли). Информационная служба UTC передает сигналы точного времени всеми средствами связи.

Время по UTC не корректируется по сезонам (зима/лето), а для тех территорий, где применяется сезонное время, корректируется только разница местного времени относительно UTC. Всемирное время неизменно для всех территорий и является основой для расчета поясного времени. Так, на текущий момент для Москвы действует время UTC +3.

Торговые операции Форекс подчиняются графику работы основных фондовых бирж.

2raspisanie_raboty_fondovih_birzh(1).jpg

Таблица 1: Расписание работы основных фондовых бирж (данные взяты с официальных сайтов)


Если на территории в целом применяется летнее/зимнее (сезонное) время, то изменяется только размер смещение от UTC – согласно таблице.

График смены сезонного времени жестко определяется в начале года.

3rezhym_perehoda_na_sezonnoe_vremja.jpg

Таблица 2: Режим перехода на сезонное время


Существуют различные варианты, но в чаще всего технически в работе на рынке Форекс выделяют три торговых сессии - по расположению крупнейших финансовых центров: Азиатская, Европейская и Американская, а также два периода перекрытия сессий, соответственно: Азия-Европа, Европа-Америка. Все начинается вечером в ночь на понедельник и далее по циклу до закрытия в пятницу в 23.00 UTC. Приведенные оценки и рекомендации не учитывают влияние на рынок текущих фундаментальных факторов (см. adamantfinance.com/ru/analytics/economic-calendar). Рассмотрим общие характеристики и особенности работы в каждый торговый период.

Азия (00.00-09.00 UTC; 03.00-12.00 мск)

Эта торговая сессия открывает и задает основное настроение на текущий торговый день.

  • 21.00 UTC (00.00 мск). Открывает торговую неделю биржа Веллингтон. Традиционные гэпы практически по всем активам, включая индексы и послепятничный откат, особенно в европейских ДЦ. Новичкам рекомендуется быть у терминала, особенно, если есть открытые позиции.
  • 23.00 UTC (02.00 мск). Вход Австралии, начинают растет объемы.
  • 00.00 UTC (03.00 мск). Открытие биржи в Токио. Ночные скальперы любят ставить два отложенных ордера в разные стороны по USD/JPY с профитом 10-15 пунктов. Японские инвесторы благодаря корпоративной солидарности всегда слаженно идут в одну сторону. Часто в это время выходят важные новости по иене.
  • 01.00 UTC (04.00 мск). Входит Cингапур, динамика нарастает, евро обычно снижается до цены при открытии Шанхая и Гонконга.
  • 01.30–02.30 UTC (04.30 - 05.30 мск). Евро корректируется вверх в течение часа.
  • 02.30–06.00 UTC (05.30–09.30 мск). Азиатские экспортёры массово переводят прибыль в доллар и в евро, обеспечивая объемные сделки по евро и иене.
  • 06.00 UTC (09.00 мск). Закрытие Токио, иена может резко корректироваться.
  • 06.00–07.00 UTC (09.00–10.00 мск). «Китайский час». Китай мало покупает доллар, поэтому если евро упала с цены открытия дня, то в это время EUR/USD восстанавливается вверх. Одного только намека на то, что Китай будет избавляться от доллара или золота, хватает для панического роста. Если Китай скупает доллар - весь торговый день будет нестабильным. Если китайцы скупают евро - все будет зависеть от дневной сессии.
  • 06.00 UTC (09.00 мск). Объемы маленькие, волатильность по евро и фунту высокая. Обычно идут броски по евро - сбивают стопы азиатских игроков.
  • Самые активные и объемные торги на данной сессии проходят по иене (USD/JPY, EUR/JPY) и китайскому юаню. Иена «выторговывает» около 16.5% своего дневного объема, в целом на азиатскую сессию приходится примерно 21% всего количества сделок за торговый день.

4volatilnost_valjutnih_par_na_aziatskoi_sessii.jpg

Общие выводы:

  • Ликвидность на данной сессии в целом низкая, часто идут «тонкие» торги, но крупные инвестиционные и хедж-фонды традиционно пользуются этим периодом, чтобы «скорректировать» рынок к опционным и сильным ценовым барьерам.
  • На открытии Австралии и Японии обычно публикуется официальная статистика, что может дать сильный толчок парам AUD/USD, USD/JPY, NZD/USD и установить для них направление движения или ценовой диапазон на весь торговый день. Утром (на завершении сессии) обычно планируются публикации протоколов ЦБ или выступления финансовых лидеров азиатских стран.
  • Наибольший объем сделок по USD/JPY выполняют крупные инвесторы, работающие с активами в американском долларе, в том числе и Банк Японии (возможны неожиданные интервенции). На данной сессии азиатские экспортеры выкупают японскую валюту, конвертируя свою дневную прибыль из доллара в иену.
  • Нужно отслеживать ситуацию на азиатском фондовом рынке (японские акции, бонды, государственные облигации).
  • После открытия биржи в Шанхае регулярно выходит статистика по Китаю, на что активно реагируют пары с AUD и с JPY.
  • Так AUD, NZD и JPY сильно зависят от сырья, то рекомендуется отслеживать утреннюю ситуацию на фондовых рынках Китая по ключевым сырьевым ресурсам (железная руда, медь, золото, нефть ) – на них азиатские валюты реагируют спекулятивно.
  • Если на предыдущей Американской сессии была повышенная активность по азиатским валютным парам. то ночная сессия обычно превращается в период консолидации и закрепления на текущих уровнях.

Перекрытие сессий Азия-Европа (07.00–09.00 UTC; 10.00-12.00 мск)

5volatilnost_vo_vremja_evropeisko_aziatskoi_sessii.jpg

Первые европейские биржи открываются в 07.00 UTC – Франкфурт, Москва и Йоханнесбург, в результате последующие два часа работают вместе с биржами Азии. Считается самым неактивным периодом рынка, можно закрывать краткосрочные позиции после ночной сессии и ждать открытия торгов в Европе.

Европа (7.00-16.30 UTC; 10.00-18.30 мск)

Наиболее активная и самая техничная торговая сессия с точки зрения классической теории рынка.

  • 07.00 UTC (10.00 мск). Вход крупнейших бирж Европы, в первый час – коррекция ночных уровней по евро и фунту, определяется тренд на день. До 13.00 мск характерна высокая, но не агрессивная волатильность, потом рынок слегка затихает перед открытием Американской сессии.

Если вы вошли в рынок на открытии Лондона – обязательно проконтролируйте сделки после окончательного выхода из рынка азиатских бирж.

  • 08.00–11.00 UTC (11.00–13.00 мск) Закрываются торги на нефтяных площадках (Дубай, Катар, Эмираты), в долларе они обычно не нуждаются, что дает небольшой рост евро. Возможны броски по AUD и CAD. В это же время выходят важные новости по евро и фунту.

6volatilnost_valjutnih_par_evropeiskaja_sessia.jpg

Общие выводы:

  • В период сессии основные торговые объемы идут по EUR, GBP, JPY, CHF в парах с долларом и по кроссам EUR/JPY и GBP/JPY.
  • В первые 2-3 торговых часа формируются основные ценовые тенденции по евро, фунту, швейцарскому франку.
  • В качестве активных игроков рынка работают ЕЦБ и все ведущие европейские банки, в также крупные инвестиционные и хедж-фонды.
  • До 10.00 UTC; 13.00 мск обычно выходит статистика по Еврозоне и Великобритании, а также основные фундаментальные события, выступления политических и экономических деятелей.
  • В европейскую сессию высокая волатильность обусловлена тем, что портфельные инвесторы выполняют дневную реструктуризацию активов, а потому активно конвертируют европейские активы в долларовые перед открытием Американской сессии. Следим за европейским фондовым рынком.

Перекрытие сессий Европа-Америка (13.30-16.30 UTC; 16.30-18.30 мск)

Самое активное, агрессивное и ликвидное торговое время: выполняется более 70% всего количества сделок на европейских и 80% на американских площадках.

13.30 UTC (16.30 мск). Открытие американской сессии – резкий перелом дневного тренда по EUR, AUD, CAD. 15:30 UTC (18:30 мск).Закрывается Европейская сессия, возможны откаты по евро в сторону дневного тренда.

На рынке появляется масса частных (и не только мелких!) игроков, которые торопятся заработать на максимальной волатильности.

7perekritie_par_evropa_amerika.jpg

Общие выводы:

  • В этот торговый период сталкиваются агрессивные интересы крупного бизнеса и некоторых институциональные игроков, которые специально выходят на рынок именно в это время. Активные операции ведут Центробанки, в целом предпринимаются активные попытки развернуть дневной тренд.
  • Именно в это время выходят самые сильные фундаментальные американские и канадские данные: занятость (NFP), ВВП, розничные продажи, индексы CPI, фондовые отчеты компаний, которые могут сломать ценовую динамику на неделю или на месяц вперед.
  • В данный период торгуются крупные объемы основных сырьевых фьючерсов, добавляя волатильности зависимым валютам. Следует быть осторожными с открытием спекулятивных позиций.

Америка (13.30–20.00 UTC; 16.30-23.00 мск)

Основная цель данной торговой сессии: американский рынок пытается укреплять свою валюту, поэтому любыми силами держит агрессивное противостояние до самого закрытия, особенно в конце торговой недели.

8volatilnost_valjutnih_par_amerikanskaja_sessia.jpg

Из новостных факторов нужно отметить регулярные публикации информации ФОМС с последующей пресс-конференцией главы ФРС Федрезерва, которые выходят в 18.00-18.30 UTC (21.00-21.30 мск). Перед этим происходит накопление спекулятивных объемов, которые потом срабатывают после выхода новости и могут сломать текущую тенденцию, иногда с освоением новых ценовых уровней и определяют тренд на ближайшие несколько месяцев.

19.00-20.00 UTC (22.00-23.00 мск). Последний час работы Американской сессии, текущий тренд может корректироваться примерно на 50%.

Общие выводы:

  • Очень высокая ликвидность в начале сессии обычно обусловлена выходом американской статистики, которая публикуется или за час до открытия сессии, или сразу после открытия биржи Нью-Йорка. Американские данные влияют на все валютные активы, а данные по американским запасам нефти – на движение сырьевых фьючерсов.
  •  Иностранный капитал начинает активно конвертировать EUR, JPY, CHF, GBP в американский доллар сразу после открытия американских бирж, чтобы успеть разместить крупные сделки на фондовом рынке.
  • В этот период активно работают банки США, регулируя переток капитала между валютным и фондовым рынком. Нужно отслеживать накопление спекулятивных объемов на ключевых ценовых уровнях, так как это самое благоприятное время для интриг крупных игроков.
  • Американская торговая сессия – это крупные операции не только по EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY, но и по USD/CAD, BRL/USD, USD/MXN, а также по фьючерсам на индекс доллара, нефть WTI и S&P. Все эти активы в совокупности и держат общую динамику.


20.00-21.00 UTC (23.00-24.00 мск). Перерыв, официально ни одна биржа не работает, котировки поддерживаются автоматическими торгами.

Первый/последний час работы любой биржи проводятся максимальные торговые объемы валютных операций институциональных клиентов и хедж-фондов, мелким игрокам не рекомендуется открывать новые позиции.

В пятницу в конце дня по всем основным активам происходит массовое сбивание стопов – рекомендуется контролировать поведение рынка вблизи ключевых ценовых уровней.

Контроль ценовых уровней также обязателен на окончании коротких сессий в предпраздничные дни по ключевым валютам.

Помните: Трейдинг — это охота, а лучший охотник тот, кто правильно расставляет капканы, терпеливо сидит в засаде и точно стреляет: в упор и наверняка.

Назад к статьям
Он-лайн чат