Торговля на рынке Форекс S: support.adamantfinance M: info@adamantfinace.com Регистрация
Обучение Статьи о форекс

Что такое волатильность?

29 January 2016
Одно из самых часто применяемых экономических понятий — волатильность — обозначает не что иное, как изменчивость цены, уровень колебаний котировок, а также представляет собой достоверное отображение доходности валютной пары. Показатели волатильности активно используются участниками торговых площадок, ведь не зря волатильный рынок называют временем спекулянтов, хотя в действительности получить свою прибыль на нем могут не только они.

Действительно, волатильность — это явление, ставшее столь привычным, понятным и естественным, что многие трейдеры и инвесторы даже перестали придавать ему какое-либо значение, довольствуясь лишь информацией о поверхностном значении термина (активность какого-либо актива). Естественно, высокая волатильность говорит о возможности хорошо заработать. Чаще всего разбег цен приблизительно на 2-3 процента считается незначительной, а на 10-15 процентов — высокоуровневой ценовой изменчивостью. Однако, полезно будет иметь несколько более расширенные знания.

1volatilnost.jpg

Что такое волатильность?

Для начала обратим внимание на то, что существует несколько разновидностей волатильности:

  • Историческая — стандартное отклонение доходности за тот или иной временной период. Вычисляется в соответствии со статистикой колебаний цены курса.
  • Ожидаемая — определяется с помощью текущей стоимости. Базируется на мнении, что в текущей рыночной стоимости заложены все риски. Правда, в действительности учесть все возможные риски выходит крайне редко.

К главным факторам волатильности относятся ликвидность актива (чем меньше желающих продать или купить актив, тем ниже показатель), ожидания участников рынка (стоимость особенно «раскачивается», например, перед оглашением важных экономических решений в стране) и экономическая ситуация в определенной отрасли или в стране в целом.

2volatilnost_forex.jpg

Пожалуй, стоит акцентрировать внимание на том, что волатильность валютных пар подразумевает не просто разницу между достигнутыми максимумом и минимумом, а берет за ориентир сам тренд. То есть это показатель величины отклонения от существующей тенденции, и если тренд показывает ощутимый рост, а колебание курса происходит в его пределах, то называть его волатильным неуместно.

Как определить волатильность?

Для определения волатильности валютного курса используют некоторые специальные инструменты. Хотя иногда можно обойтись и элементарными техниками вычисления показателя. Например, чтобы определить размах колебаний в пределах часа, достаточно вычислить экстремумы цены в пределах данного временного периода. Разница между ними и есть часовая волатильность. Для этого берется несколько последних свечей (как правило, не менее десяти), складывается разница между их минимумом и максимумом и делится на количество свечей. Аналогичные действия могут быть выполнены при работе и с любым другим таймфреймом.
Но обратимся к методам технического анализа. Так называемый индикатор волатильности — один из самых достоверных способов определить ее. Существуют специальные индикаторы для измерения дневных колебаний пары к спреду или комиссии брокера:

  • ATR — наиболее распространенный вариант. В переводе с английского обозначает «истинный средний диапазон» (Average True Range) и своей целью имеет показ скользящей среднего ценового минимума и максимума, хотя чистой разницы не отображает.
  • Полосы Боллинджера — смысл полос заключается в ограничении диапазона ценового движения.
  • RVI — стоит расценивать, скорее, как фильтр к другим индикаторам, а не самостоятельный инструмент. Он указывает на намерения и учитывает все уровни диверсификации.
  • CHV (Chaikin Volatility) — один из самых малоизвестных индикаторов, показывает изменение разности между лучшими ценами приобретения.
  • CCI — определяет периоды рынка (бычьи, медвежьи), возможное начало разворотов. Использование индикатора считается более действенным для долгосрочного определения тренда, а как самостоятельный инструмент применяется редко в связи со своей медлительностью, допускающей пропуск сильных трендов.
3volatilnost_spx.jpg

Еще один важный технический инструмент — индекс волатильности VIX, представляющий собой оценку ожиданий инвесторов относительно колебаний цены, размаха движения на биржевых площадках. То есть VIX показывает уровень опасений инвесторов относительно динамики рыночной стоимости, помогает определить панику или чрезмерный оптимизм толпы относительно торгов. Это своего рода страховка, ведь чем сильнее страх рынка, торгующих на нем участников, тем больше они готовы платить за страховку, тем выше будет ценовой уровень индекса.

В результате индекс показывает подразумеваемую волатильность, это движущийся прогноз, показатель уверенности рынка, предупреждение о катастрофе или же большой удаче. Российский аналог инструмента — RTSVX.

Как работать в условиях высокой волатильности?

Период большой волатильности — период заработка трейдера. Понятно, что большие ценовые колебания не имеют круглосуточный характер: периоды низкой волатильности используются в качестве «передышки» и ожидания серьезного движения. И в эти периоды можно выставлять стоп-лоссы при заходе в рынок, а выходить с него тогда, когда он сильно прошел в сторону повышения или понижения.

Иначе ситуация складывается для инвесторов: наиболее надежны для инвестирования инструменты с низким уровнем колебания цен. Правда, в таком случае приходится говорить и о низкой доходности. При работе же по принципу «buy and hold» и значительная волатильность цен может приносить доход.

Стратегии работы в условиях волатильного рынка

Существуют стратегии волатильности. Это разновидность дневной стратегии, часто используемая при торгах на коротких интервалах (до 1H). Базируется на изменении ценового разбега и, как считается, носит цикличный характер. В принципе, покупка волатильности формирует длинный стрэддл, продажа — короткий (стрэддл — опционная стратегия с применением опционов put и call одинаковой цены исполнения). В стратегиях изменчивости стоимости, независимо от набора опционов и используемых базовых инструментов, всегда будет стрэддл или стрэнгл, либо компиляция этих стратегий.

Как управлять риском?

При помощи того же принципа, что и в случае опционных стратегий: уменьшить потери за счет рехеджирования. Недостаток в том, что прибыль почти всегда ограничена.

Торговля в условиях волатильности, низкой или высокой, – это совершенно очевидная возможность набраться сил или же получить большой доход от действий на рынке. Важно не пропустить момент, когда ценовая разница достигает своих пиковых значений и выходит за рамки тренда, ведь это и есть один из самых важных моментов, больших возможностей как для трейдера, так и для инвестора. Специальные инструменты и аналитические способности помогут справиться с этой задачей, и значительный заработок на валютном рынке станет намного более реальным.


Назад к статьям
Он-лайн чат