Торговля на рынке Форекс S: support.adamantfinance M: info@adamantfinace.com Регистрация
Обучение Статьи о форекс

Для чего нужен фундаментальный анализ?

29 January 2016

Зачем нужен фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ рынка форекс — это метод качественного и количественного анализа документации компании, позволяющий оценивать рыночную (биржевую) стоимость ее ценных бумаг. Такой вид анализа особенно часто используется трейдерами, предпочитающими долгосрочную торговлю. Для краткосрочной же торговли он практически бесполезен, и его применение может наложить ограничения на объем средств трейдера.

Конечно, трейдинг основывается не только на данном методе изучения ситуации на рынке. Фундаментальный и технический анализ, а также применение основ психологии — это те самые три кита, на которых держится внебиржевой валютный рынок Форекс. Однако именно фундаментальный анализ валютных рынков является базовым, но в то же время и самым сложным, для определения движущих сил рынка.

1zachem_nuzhen_fundamentalniy_analis.jpg

В чем заключается его сложность? Как минимум в том, что одни и те же факторы могут оказывать разное влияние на рынок в зависимости от условий. Незначительные из них могут оказаться решающими. Для того чтобы верно расшифровать полученную комбинацию показателей, трейдер должен обладать умением сопоставлять между собой, казалось бы, совершенно несвязанные события, понимать законы финансовых рынков и, конечно же, знать общую картину, которую новости лишь уточняют — только тогда фундаментальный анализ выполнит свою задачу.

Цель — прогноз. И только?

Очевидна первоочередная цель фундаментального анализа — прогнозирование движений на валютном рынке. Но она не исключает наличие других целей и практических применений. Таких как, например, приобретение недооцененных ценных бумаг компании, после того как они окажутся выявленными в ходе анализирования, в надежде на то, что впоследствии рынок оценит их по достоинству, стоимость поднимется. В результате проведения данного анализа акции компании-эмитентов можно будет разделить на «фундаментально сильные» и «фундаментально слабые».

Какие данные нужны для фундаментального анализа?

Итак, понятие фундаментального анализа включает в себя изучение трех аспектов:

  • политического;
  • экономического;
  • финансово-кредитной ситуации в государственной экономике.

Существуют определенные факторы фундаментального анализа, которые оказывают большое влияние на курс валют. Они могут быть дополнительно классифицированы по различным категориям.

2dannie_dlja_fundamentalnogo_analiza_forex.jpg

Макроэкономические индикаторы:

  • Показатели экономического роста включают в себя ВВП, объемы промышленного производства, дефицит/профицит государственного бюджета, объем экспорта и импорта, объем личных сбережений и пр.
  • Степень развития прочих отраслей глобального финрынка, например, рынка ценных бумаг, который выступает как конкурент для валютного рынка.
  • Доверие к нацвалюте на глобальном рынке и платежеспособность государства.


Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:

  • Ставка ЦБ — процент, под который коммерческие банки получают кредитные средства от ЦБ. При повышении кредитные ресурсы дорожают, вследствие чего возникает экономический застой. Если же уровень снижается, то происходит обесценивание нацвалюты, отток капитала из страны.
  • Денежная масса.
  • Ожидаемые объемы размещения и погашения гособлигаций.
  • Динамика госдолга.
  • Торговый и платежный балансы.
  • Баланс текущих и капитальных счетов.

Инфляционные показатели:

  • уровень инфляции и инфляционные ожидания;
  • индекс потребительских и промышленных цен;
  • дефлятор цен ВВП;
  • индекс цен на экспорт и импорт и т. д.

Индексы деловой активности:

  • индексы потребительского и делового доверия, опережающих и совпадающих экономических индикаторов и т. д.

Основные методы фундаментального анализа

Как использовать вышеперечисленные основы фундаментального анализа? Ключевые параметры, способные влиять на динамику развития на валютных площадках? Есть определенные методы, которые уже получили ранг наиболее распространенных и даже традиционных. Но есть и некоторые закономерности, которые помогут верно использовать фундаментальный анализ рынка Форекс.
Зачастую то или иное движение рынка может быть вызвано ожиданием выхода важных экономических новостей, в связи с чем экономический календарь — один из важнейших инструментов трейдера.

Лучше воздержаться от молниеносной реакции на только что опубликованную новость, так как данные часто кардинально меняются. Также желательно обратить особое внимание на ранее пересмотренные данные, ведь в результате можно определить текущие тенденции и в случае публикации схожих данных впоследствии действовать согласно уже проверенному плану.

3metody_fundamentalnogo_analiza_forex.jpg

Выделяют 5 основных методов фундаментального анализа.

Метод сравнения. Чтобы составить долгосрочный прогноз, нужно уметь сравнивать ключевые показатели разных стран, оказывающие влияние на стоимость актива, а не просто обладать информацией об их актуальных уровнях. Только после определения динамики и сравнения с аналогичными данными можно предположить, какой будет дальнейшая ценовая динамика. Наиболее универсальные показатели, которые могут быть применены для проведения анализа динамики фактически в каждой стране, – это ВВП и процентная ставка. Сопоставление данных макропоказателей позволит составить прогноз курса нацвалют, а также определить цену металлов, сырья и энергоносителей.

Метод сезона. Динамика валютного рынка часто подпадает под влияние сезонных факторов. Например, стоимость продуктов, энергоносителей, ценных бумаг сельскохозяйственных компаний могут меняться в соответствии с временем года. В свою очередь от волатильности этих активов может меняться курс самой нацвалюты.

Дедукция и индукция. Дедукция — это способность определить причинно-следственную связь происходящих событий и объяснить сложившуюся ситуацию посредством множества сопоставленных показателей. Индукция — обобщение множества факторов, попытка собрать их воедино и спрогнозировать изменение стоимости валюты в будущем.

Метод корреляции. Несомненна зависимость цены американского доллара от стоимости нефти, цены на австралийский доллар от стоимости золота и т. д. Это называется корреляцией. Трейдер наблюдает за стоимость нефти и ее динамикой и делает выводы, стоит покупать или продавать доллар США.

Метод торговых сессий. Фактор торговой сессии работает, если трейдер знает, в какую из сессий ведет себя тем или иным образом определенная валютная пара. Например, он знает, что торги японской йеной лучше осуществлять во время Тихоокеанской торговой сессии, а пара EUR/USD — Лондонской торговой сессии. Метод особенно подходит для трейдеров, торгующих по внутридневной стратегии на Форексе.

Тот или иной вид фундаментального анализа может быть выбран трейдером в зависимости от личностных факторов, таких как его загруженность, время работы и т. д. Разумеется, работать на валютном рынке можно и с помощью собственной стратегии, учитывающей названные выше нюансы. Особенно этот вариант привлекателен для новичков валютных площадок.

Прочие разновидности фундаментального анализа

Можно предложить и другую классификацию способов торговли с помощью этого анализа. Так, фундаментальные системы анализа зависят от того, какой торговлей занимается трейдер — краткосрочной, среднесрочной или же долгосрочной.

Например, если торговать по внутридневной стратегии, то скорее всего показатели за последнее полугодие рассмотрены не будут. Так называемая система краткосрочного фундаментального анализа включает в себя изучение экономического календаря в начале дня, ожидание уровней входа в рынок и приобретение или продажу с учетом вышедших экономических данных. Если же торговля происходит на среднесрочном временном интервале, то согласно системе изучаются фундаментальные факторы за последние три месяца, полгода.

Также различают несколько теорий фундаментального анализа

  • Паритет покупательской способности (РРР) — курс вычисляется при помощи цен на аналогичные группы товаров. Изменения инфляционного уровня восполняются аналогичным изменением курса обмена, но в противоположную сторону.
  • Паритет процентных ставок (IPR) — благодаря изменению разницы в процентной ставке нейтрализуется повышение или понижение курса одной валюты к другой. Например, если процентные ставки в России превышают аналогичный показатель в Швейцарии, то курс рубля должен снизиться к франку на сумму, которая предотвратит совершение безрисковых арбитражных сделок.
  • Модель платежного баланса — курс обмена должен сохранять равновесие, подводящее к стабильному текущему платежному балансу.
  • Модель рынка активов — здесь валюта является стоимостью активов на эффективном финансовом рынке. Она показывает значительную зависимость от рынка активов, особенно рынка ценных бумаг.

Беспроигрышен ли метод фундаментального анализа?

Несмотря на кажущуюся надежность и обоснованность результатов, полученных посредством разбираемого в статье способа, существуют определенные проблемы фундаментального анализа. В целом их можно обозначить так: данный метод представляет собой специфический тип анализа информации, но его выводы нельзя назвать научными фактами. То есть степень их точности зависит от личного мнения и удачи аналитика.


Назад к статьям
Он-лайн чат