Торговля на рынке Форекс S: support.adamantfinance M: info@adamantfinace.com Регистрация
Обучение Статьи о форекс

От чего зависит курс валюты?

29 January 2016
Форекс достаточно специфическая площадка, но не зависимо от этого он действует по основным правилам торговли, в частности,  по принципу – спрос рождает предложение. Эта пара напрямую зависит от множества факторов, которые оказывают непосредственное влияние на валютную котировку. А так как прибыль Forex обуславливается стоимостью денежных единиц, каждый начинающий и профессиональный трейдер должен прекрасно ориентироваться в основополагающих детерминантах изменения котировок.

Фактор 1. Политика Центрального банка

Экономические причины являются ключевыми в сфере валютного рынка. Первостепенную роль здесь играет политика Центральных банков стран-участников, которые регулируют кредитно-денежную политику по отношению к валюте, выпускаемой государствами. Даже учитывая тот факт, что изменение котировок напрямую не относится к задачам ЦБ, любые даже самые минимальные корректировки количества обращаемых денежных средств сказываются на валютной стоимости.

Лучшим примером этому станут события октября 2014 года. Центральный банк Японии принял решение простимулировать национальную экономику. Подобная программа стала сигналом о том, что объемы монетарных масс увеличатся. Соответственно, Йена резко просела к американскому доллару примерно на 10 %.

1politika_centralnogo_banka.jpg

Фактор 2. Макроэкономические показатели

Большое влияние на котировку валют оказывает экономическое положение внутри страны. Если СМИ публикуют важные новости, которые касаются экономики того или иного государства, то они зачастую влекут за собой серьезные корректировки мирового положения  национальной валюты. Речь здесь идет о так называемых макроэкономических показателях.

При публикации сильных отчетов в государстве нередко ужесточается кредитно-денежная политика, что оказывает прямое влияние на курс валюты – она возрастает за счет дополнительного объема инвестиций. Если макроэкономические показатели снижаются, то первое, что влечет за собой это событие – резкое снижение курса национальной валюты.

Проиллюстрировать изменения котировки валюты помогут события, произошедшие в середине октября 2014 года на территории США. После опубликования макроэкономической отчетности оказалось, что изменения превысили первоначальный прогноз и составили 0,3 % вместо 0,1 % в сфере розничной торговли. Иными словами, подобное снижение стало причиной того, что себестоимость доллара в отношении других валют резко упала, о чем свидетельствует представленный ниже график.

2makroekonomicheskie_pokazateli.jpg

Фактор 3. Валютные интервенции

Большое влияние на ценность национальной валюты Центральный банк оказывает посредством инструмента – валютная интервенция. Подобное вмешательство главного государственного регулятора состоит в том, что посредством открытой покупки иностранной валюты за национальную валюту удается сдержать падение или, наоборот, увеличить рост курса. Центральный банк осуществляет интервенцию за счет резервного фонда, когда продает именно ту валюту, рост которой по отношению к национальной валюте он хочет сдержать.

Наглядным примером действия этого инструмента на кредитно-денежную политику государства является сложившаяся ситуация в Японии в 2012 году. В этот период времени Йена резко возросла по отношению к доллару, поэтому главный регулятор Японии решил провести рыночную интервенцию, с целью сбить курс нацвалюты. Благодаря целенаправленным действиям ЦБ удалось понизить Йену (около 300 пунктов), но эффект от интервенции продержался совсем недолго и вернулся в скором времени к первоначальному значению.

3valjutnie_intervencii.jpg

Фактор 4. Торговый баланс государства

Не меньшее влияние на курс валюты оказывает торговый баланс государства, который представляет собой разницу в показателях между стоимостью импортированных  и экспортированных товаров, которая рассчитывается с учетом показателей определенного временного периода. Чтобы шло укрепление национальной валюты, экспорт должен превышать импорт, что будет повышать ее спрос. Кроме того, при положительном сальдо возрастает рейтинг компаний и увеличивается их прибыль, что непременно скажется на общем экономическом состоянии государства.

4torgoviy_balans_gosudarstva.jpg

Фактор 5. Эмиссия денег

Этот инструмент является одним из ключевых элементов, который корректирует курс национальной валюты. Денежная эмиссия представляет собой увеличение массы national currency в рамках финансового рынка. Этот инструмент оказывает непосредственное влияние на котировку валюты, стимулируя постепенное или же резкое снижение курса.

Однако существуют и исключения из этого правила. Можно привести пример с крупной державой США, где «печатный станок» не останавливается круглые сутки, что должно было негативно сказаться на долларе. Но практика свидетельствует об обратном. Американский доллар является одной из самых сильных мировых валют. Именно он является ориентиром для большинства участников рынка.  Подобное положение доллара поддерживается за счет того, что ФРС США применяет одномоментно несколько ключевых инструментов регулирования кредитно-денежной политики, что позволяет избежать девальвации нацвалюты.

Фактор 6. Учетная ставка (рефинансирование)

Не меньшее влияние на курс валюты оказывает основополагающий инструмент регулирования – рефинансирование, которое проводится Центральным банком. Учетная ставка – это ключевой процентный показатель, под который банки могут брать кредиты. Соответственно, чем ниже процентная ставка, тем крепче будет национальная валюта, так как повысится спрос на товары, производимые компаниями, куда будут инвестироваться юрлицами большее количество денежных средств. Иными словами, national currency тех стран, где учетная ставка будет значиться как минимальная, будут признаваться самыми сильными на рынке.

5uchetnaja_stavka_refinansirovanija.png

Фактор 7. Операции с долговыми обязательствами

Дополнительным механизмом сдерживания падения котировок считаются операции с долговыми обязательствами, которые проводят ЦБ государства. Этот регулятор подразумевает выпуск специальных облигаций, которые продаются компаниям с целью повышения котировки национальной валюты. Подобные ценные бумаги могут приносить существенную прибыль юридическим лицам, так как со временем их стоимость увеличивается. При продаже облигаций денежная масса изымается из оборота, что повышает ее номинальную стоимость по отношению к другим валютам на финансовом рынке.

Если возникает резкая необходимость снизить курс, тогда госрегулятор предпринимает всевозможные попытки максимально выкупить у компаний долговые обязательства, то есть ценные бумаги. Подобным образом рынок вновь обретает необходимый объем денежных масс, что сказывается на котировках.
Зачастую подобные операции остаются вербальными, иными словами, государственный банк лишь объявляет о выпуске подобных ценных бумаг, но не приступает к практической реализации эмиссии, что заставляет трейдеров активно скупать денежные единицы. Это искусственно повышает стоимость нацвалюты.

Фактор 8. Инвестиционные проекты и внешнеторговые контракты

Большое влияние на курс нацвалюты оказывает пара инвестиционных проектов и внешнеторговых контрактов. Благодаря притоку или оттоку иностранных финансов правительство любой страны может контролировать курс денежных единиц. Торговые соглашения оказывают непосредственное влияние на баланс страны, а значит, и на финансовые стандарты государства.

Фактор 9. Доверие населения к нацвалюте

Колоссальное воздействие на ценность государственных денежных единиц оказывает доверие населения. Здесь следует учитывать процент во вкладах населения инвалюты. Соответственно, чем больше будет спрос инвалюты,  тем ниже будет курс местных денежных единиц. Если среди простого населения появляется большой спрос к иностранным деньгам, то Центральным банкам достаточно сложно оказать влияние на этот показатель. Тогда начинают вступать в силу всевозможные комплексные инструменты госрегулятора, призванные ограничить продажу инвалюты. Но тут могут поджидать негативные тенденции, выражающиеся в виде активизации работы черного рынка, где currency продается гораздо дороже. По этой причине может возникнуть невероятный ажиотаж у участников финансовых отношений, непременно сказывающихся на себестоимости нацвалюты.

6doverie_naselenija_k_nacionalnoi_valjute.jpg

Фактор 10. Валютные спекуляции

Одну из ключевых ролей в снижении себестоимости нацвалюты могут сыграть мировые участники, которые целенаправленно создают своеобразные «качели». Расшатывая currency, они получают существенную выгоду от  спекулятивных сделок, а это является достаточно прибыльным занятием.

Однако при возникновении подобных ситуаций, ЦБ любой мировой державы будет направлять свои действия для стабилизации обстановки. Очень часто участники спекулятивных сделок наказываются посредством наложения на них серьезных санкций. Подобные ситуации возникают в современности очень часто, но зачастую носят кратковременный характер,  так как в стабилизации заинтересованы как крупные компании, так и сам государственный регулятор. Поэтому такую шаткую ситуацию используют спекулянты исключительно для заработка, но никак не для перевода своего депозита в другие финансовые единицы.

Фактор 11. Форс-мажорные обстоятельства

Forex подвержен многочисленным рискам, в том числе и не зависящим от трейдеров. К таковым можно отнести форс-мажорные ситуации, которые становятся детерминантой изменения монетарных курсов.  К этой категории относятся военные действия, стихийные бедствия, забастовки и протесты населения, террористические акты и др. Очень часто подобные обстоятельства кратковременны, но лишь в тех случаях если причина будет устранена специализированными органами достаточно быстро. Но если последствия не удастся сгладить, то финансовому положению любой страны будет нанесен колоссальный ущерб.  

Показательным примером является трагическое событие - террористический акт, который произошел  11 сентября 2001 года. Себестоимость американского доллара за минимальный срок резко упала, но подобное падение было кратковременным. Это было зафиксировано многочисленными графиками. Минимальное ослабление связано с быстродействием властей, с учетом всеобщей паники.

7fors_mazhornie_obstojatelstva(1).jpg

Если учитывать все перечисленные обстоятельства при работе с биржей Forex, даже начинающий трейдер сможет предугадывать все колебания валютных пар, тем самым все критические ситуации переориентируя и используя для удовлетворения собственных интересов и достижения максимальных прибыльных показателей. Личное финансовое состояние каждого участника Форекс сможет вырасти многократно, так как основные ошибки будут полностью учтены и спрогнозированы заранее. А, значит, и риски слива депозита снизятся до минимальных значений.

Назад к статьям
Он-лайн чат